Outre les produits structurés (voir article ci-joint), les fonds obligataires à échéance (dits aussi datés) ont aussi fortement contribué à la collecte en UC dans les assurances-vie. Ces supports sont souvent présentés comme un complément à l’investissement sur les fonds en euros garantis, mais avec un principe de gestion différent. « Leur valorisation est fortement corrélée à l’évolution des taux d’intérêt, tandis que les fonds en euros fonctionnent sur un principe de conservation des obligations jusqu’à leur échéance et de mutualisation du rendement des différentes obligations en portefeuille », explique Cyrille Chartier-Kastler, président fondateur de Good Value for Money. Selon une étude de ce cabinet, les fonds obligataires ont surperformé les fonds en euros ces deux dernières années, et ce pour toutes échéances confondues (cf. tableau ci-dessous). Ainsi l’an passé, la performance moyenne fut de 5,38 %, soit environ 4,50 % nets de frais de gestion des contrats (contre 2,60 % pour le fonds en euros, taux moyen). Un résultat logique au vu des taux d’intérêt en 2023 et 2024. Ce n’était toutefois pas le cas les années précédentes, quand les taux obligataires étaient bas. La commercialisation de tels fonds était alors aussi moins élevée.