Au sein d’une gamme de fonds élargie, Arkéa Asset Management propose des véhicules d’investissement différenciants pour la clientèle privée, aussi bien obligataires qu’actions. Récemment, la société a lancé un fonds de dette privée d’infrastructure accessible via l’assurance-vie. Entretien avec Xavier Chapon, son directeur de la gestion cotée et de la dette privée.
Investissement Conseils : Pourriez-vous nous présenter Arkéa Asset Management en quelques mots ?
Xavier Chapon : Arkéa Asset Management est la société de gestion d’actifs du groupe Crédit Mutuel Arkéa qui compte 65 milliards d’euros d’encours, à fin 2025. Notre société s’inscrit pleinement dans la démarche du groupe, à savoir la défense des territoires, que ce soit tant sur le plan humain qu’environnemental. Cela se matérialise, notamment, par une politique extra-financière plus exigeante que chez nos confrères. Nous sommes présents sur l’ensemble des classes d’actifs : monétaire, obligations, solutions flexibles, actions, dette privée, produits structurés, finance solidaire, multigestion… Nos encours, principalement obligataires, proviennent à plus de 50 % d’investisseurs institutionnels, dont une trentaine de milliards d’euros sont gérés pour le compte de l’assureur du groupe, Suravenir, ainsi que des mandats. Pour la clientèle privée, nous nous distinguons notamment par nos fonds de conviction, aussi bien sur les obligations, avec des fonds de performance absolue, que sur les actions, notamment avec des fonds thématiques. Arkéa AM est une société de gestion en fort développement. L’an passé, nous avons collecté plus de 6 milliards d’euros et la dynamique pour cette année est également positive avec plusieurs centaines de millions d’euros de flux positifs.
Quelles solutions actions cotées proposez-vous aux conseils en gestion de patrimoine ?
Nous avons récemment lancé une gamme de fonds thématiques dénommée Arkéa Focus et constituée de quatre fonds internationaux : Arkéa Focus-European Economy, Arkéa Focus-Human, Arkéa Focus-Artificial Intelligence et Arkéa Focus-Water Security and Transparency lancé récemment (cf. Investissement Conseils n° 890, avril 2026, page 26). Par ailleurs, nous proposons le fonds Arkéa Schelcher Equity Convictions et Arkéa Actions Euro. Lancé il y a trois ans, Schelcher Equity Convictions (FR001400EZQ4, + 49,68 % sur trois ans au 12 juin – source : Quantalys) compte 200 millions d’euros d’encours. Ses gérants construisent la performance de ce fonds PEAble, investi sur la zone euro et l’Europe, notamment la Suisse, autour de trois moteurs : une sélection fondamentale des valeurs avec une approche à long terme, une vision tactique sur les valeurs et les secteurs, et une stratégie d’overlay. Ainsi, il repose à la fois sur une approche bottom-up et top-down. Son portefeuille (de cinquante à soixante-dix lignes) est principalement constitué de grandes capitalisations, le poids des petites et moyennes valeurs étant limité à 35 %. Le fonds privilégie les valeurs bancaires, les utilities, les assurances, les foncières cotées, ainsi que l’énergie, bien que les valeurs pétrolières soient exclues de son univers d’investissement. De son côté, Arkéa Actions Euro, également éligible au PEA, compte plus de 600 millions d’euros d’actifs sous gestion (FR0010636407, + 49,54 % sur trois ans au 12 juin dernier – source : Quantalys). Il suit la même stratégie que Schelcher Equity Conviction, mais dans un univers d’investissement plus resserré, puisqu’il est labellisé ISR et qu’il opère sur la zone euro. D’autres fonds actions sont également référencés sur le marché des CGP, comme Arkéa DS-Transatlantic Select, qui associe des valeurs européennes et américaines (FR001400SB35), Arkéa DS-Optimal Select sur les actions de la zone euro (FR0014004YE8), Arkéa IS Select-PME ETI éligible au PEA-PME (FR0010256396), Arkéa Select-Or et Matières Premières (FR0000978868) ou encore ADS Venn Collective Alpha US (FR0013432739) qui repose sur un modèle de suivi des recommandations des analystes financiers sectoriels.
Et du côté des fonds obligataires, quelles sont vos solutions les plus adaptées à la clientèle des CGP ?
Nous proposons des solutions qui visent à délivrer de la performance, quelles que soient les configurations de marché, en particulier Schelcher Optimal Income et Schelcher Flexible Short Duration. Schelcher Optimal Income (SRI 2) est un fonds obligataire multi-stratégies qui vise une performance absolue dans toutes les configurations de marché (800 millions d’euros d’encours). Il repose sur des stratégies d’arbitrages sur les marchés développés, principalement sur l’Investment Grade, aussi bien sur la courbe des taux, que sur les différences de taux d’une zone à l’autre (Europe, Etats-Unis, Royaume-Uni et Japon essentiellement) ou encore les devises. La gestion se veut très disciplinée, avec des budgets de risque attribués à chaque stratégie. La sensibilité du fonds peut aller de - 3 à + 5, par exemple sa duration a été négative en 2022 car le risque de taux était alors très élevé. Cette même année, il a fait preuve de résilience, puisqu’il a limité sa baisse à - 0,38 %. Depuis, il délivre des performances robustes : + 2,98 % en 2023, + 4,12 % en 2024 et + 4,67 % l’an passé. Depuis le début de l’année, sa performance est également positive (+ 1,90 % au 12 juin dernier – source : Quantalys), malgré un contexte chahuté sur les taux. Schelcher Flexible Short Duration (FR0010707513) est également un fonds total return, mais à plus court terme (800 millions d’euros d’encours). Il délivre également une performance régulière (+ 15,94 % sur trois ans au 12 juin dernier – source : Quantalys). Nous avons également lancé des fonds à maturité. Actuellement, nous distribuons un fonds à échéance 2031, lancé l’an passé, Schelcher Global Yield 2031 (FR001400UG93 – 125 millions d’euros d’encours). Il s’agit d’un fonds global et High Yield qui vise à capter le rendement là où il se trouve, notamment sur les marchés émergents, avec une couverture contre le risque de change systématiquement mise en place. Son objectif est de délivrer un rendement supérieur à 6 % (€STR capitalisé + 4 %). Actuellement, la notation moyenne du fonds est de B+, et le portefeuille se compose à 55 % de titres d’émetteurs basés dans les pays émergents – aussi bien d’Asie, d’Amérique latine que de l’Europe de l’Est, 40 % de titres des marchés développés et le reste de produits monétaires. Le fonds se veut très diversifié, avec quatre-vingt-cinq à quatre-vingt-dix lignes en portefeuille. Le pays le plus représenté est actuellement le Brésil à moins de 10 % du portefeuille, devant l’Inde (7 %) et la France (5 %).
Votre société est également active sur le marché de la dette privée…
En effet, nous avons lancé en mars dernier un fonds Eltif 2 de dette d’infrastructure à impact, Arkéa Exclusive Impact Infrastructure Debt (article 9 SFDR) dans le domaine de la transition énergétique et digitale. Ce fonds investit, en Europe, dans des projets éoliens, solaires, la construction de batteries ou encore des centres de stockage d’électricité. Il vise un rendement supérieur à l’Euribor + 6 %. Ce fonds Evergreen, accessible uniquement via l’assurance-vie, suit la même stratégie qu’un fonds dédié aux investisseurs institutionnels. Les sorties du fonds sont impossibles durant la période d’investissement qui s’étale sur douze à dix-huit mois, puis elles seront ouvertes avec une valorisation bimensuelle.
