Loi Lemoine

Porté par sa fiscalité à l’entrée, le PER (plan d’épargne-retraite) passe tranquillement sous le radar des performances affichées.

Pourtant, avec désormais un recul de cinq années par rapport aux premiers PER lancés, quelques bilans peuvent être tirés. Notamment sur la gestion pilotée par horizon, obligatoirement inclue dans ce produit et attribuée par défaut à l’épargnant (sauf choix express contraire). L’étude du cabinet indépendant Good Value for Money, qui a passé une cinquantaine de PER individuels au crible, est ici très éclairante.

Premier constat : les performances moyennes des gestions profilées ont été en retrait en 2024 par rapport à 2023. Ainsi le profil équilibré, qui serait le plus souscrit dans les grands réseaux de distribution, a-t-il affiché 5,39 % en 2024, contre 6,58 % en 2023. L’ensemble reste toutefois à des niveaux satisfaisants, une fois défalqués les frais de gestion des plans, avec une hiérarchie cohérente selon les profils et selon l’horizon séparant de la retraite (cf. tableau).

Second constat, plus problématique pour les épargnants : les performances affichées s’avèrent très élastiques selon les PER, avec des rapports allant de 1 à 10. Illustration : pour un quadra de 45 ans, visant un départ à 65 ans, les résultats d’une gestion équilibrée ont couru de seulement 1,35 % net de moyenne en 2023et 2024 à 11,70 %. « Au regard de la forte dispersiondes performances obtenues, l’épargnant a tout intérêtà apporter une grande vigilance à son contrat », analyse Cyril Chartier-Kastler, directeur du cabinet.

Comme toujours avec les rendements de l’épargne, il faut aussi apprendre à se méfier des moyennes.