La société de gestion Principal Asset Management lance sa première SCPI internationale en France, offrant aux investisseurs grand public un accès privilégié aux marchés immobiliers américains et européens.
La société américaine Principal Asset Management, qui gère plus de 105 milliards de dollars d’actifs immobiliers dans le monde, a lancé en octobre dernier sa première SCPI, Principal Inside. En Europe, ses équipes immobilières sont implantées dans huit pays et rassemblent plus de cent professionnels dédiés à l’investissement et à la gestion d’actifs. Du côté de la France, la société gère une quinzaine de fonds immobiliers investis sur l’ensemble des grandes classes d’actifs. Avant de lancer sa propre SCPI, le groupe disposait déjà de plus de dix ans d’expérience d’investissement pour le compte de SCPI. Les équipes de Principal Asset Management en France accompagnaient ainsi plusieurs sociétés de gestion françaises dans la gestion d’actifs immobiliers à l’international, pour un volume représentant plus de 2 milliards d’euros d’actifs.
Un périmètre d’investissement unique
Avec Principal Inside, Principal Asset Management ouvre son expertise au marché de l’épargne grand public, à l’heure où la gestion institutionnelle connaît une concurrence accrue et des marges sous pression. « Cette nouvelle SCPI propose aux investisseurs français une solution d’investissement innovante, tant par son périmètre que par son ADN international. Principal Asset Management est le seul groupe américain disposant d’une société de gestion agréée en France à proposer une SCPI dotée d’une importante exposition au marché américain », explique Guillaume Masset, président de Principal Asset Management en France. La SCPI bénéficiera de la présence historique du groupe aux Etats-Unis et de sa connaissance approfondie du marché immobilier américain, considéré comme le plus important au monde en termes de volumes, de valeur et de profondeur de marché. Dans un contexte international marqué par l’incertitude, la SCPI vise une diversification géographique élargie, permettant de s’affranchir des cycles immobiliers domestiques et européens.
Une stratégie d’allocation disciplinée
En outre, Principal Inside développe une stratégie d’allocation agile, avec un objectif à terme d’équilibre 50 % Etats Unis-50 % Europe. « L’un des atouts structurels de la SCPI réside dans sa capacité à ne pas être contrainte par une zone géographique unique, tout en conservant une discipline d’investissement stricte dans un environnement économique instable et imprévisible », précise Guillaume Masset. La SCPI s’appuie sur ses équipes de recherche, implantées aux Etats-Unis et en Europe, qui lui délivrent une vision macroéconomique et sectorielle globale. « Un comité stratégique se réunit tous les six mois afin d’analyser les cycles immobiliers, d’actualiser les stratégies d’investissement et de redéfinir les grilles d’allocation qui constituent la feuille de route de nos acquisitions », poursuit le président. La SCPI investit exclusivement dans les pays et secteurs faisant l’objet de convictions fortes, et uniquement sur des marchés où Principal Asset Management dispose d’une présence locale. Les premiers actifs en portefeuille illustrent cette approche : une clinique de santé en Floride, bénéficiant d’un bail long de quinze ans, ainsi qu’un actif d’éducation à Dallas.
Rendement et valorisation à long terme
Le positionnement de Principal Inside vise à allier la performance du marché immobilier américain, historiquement plus élevée, et la valorisation à long terme, reposant sur la diversification et la décorrélation des marchés européens et américains. « Le marché américain se distingue par sa liquidité, sa profondeur et sa solidité structurelle. Sur la dernière décennie, les volumes d’investissement y ont été en moyenne 1,7 fois supérieurs à ceux observés en Europe, confirmant son attractivité pour les investisseurs de long terme », indique Guillaume Masset. Principal Asset Management privilégie une approche alliant performance et prudence, sans compromettre la qualité des actifs ni leur potentiel de valorisation. Principal Inside annonce un TRI cible (non garanti) de 6,5 % sur dix ans et un taux de distribution moyen de 6 % brut à long terme. Depuis son lancement, la SCPI a collecté 30 millions d’euros et affiche l’ambition de se positionner parmi les SCPI les plus collectrices du marché.
