Guillaume Poli, directeur général délégué et directeur du développement d’Ofi Invest Asset Management, nous dévoile les spécificités de la société de gestion, ainsi que l’offre et la sélection de fonds déployées auprès des cabinets de conseil en gestion de patrimoine.
Investissement Conseils : Pourriez-vous nous présenter rapidement Ofi Invest AM ?
Guillaume Poli : Ofi Invest Asset Management est le pôle de gestion d’actifs liquides d’Ofi Invest (sept cents collaborateurs), l’unique marque de gestion d’actifs d’Aéma Groupe. Ofi Invest AM gère près de 180 milliards d’euros sur les 200 milliards d’euros d’encours d’Ofi Invest, le cinquième gérant d’actifs français. Nous couvrons l’ensemble des expertises sur les actifs liquides, non cotés et immobiliers. Au niveau international, nous sommes présents sur les marchés émergents, via notre filiale Syncicap AM, basée à Hong Kong. Ofi Invest compte également une vingtaine de milliards d’euros investis sur les marchés non cotés : immobilier (Ofi Invest Real Estate), dette privée et Private Equity, via Swen Capital Partners et Zencap AM. Nos encours proviennent essentiellement d’investisseurs français, dont 17 % liés au marché de la clientèle de particuliers. Ce segment s’est renforcé, notamment via les clients de nos réseaux de distribution, en particulier d’Abeille Assurances et de la Macif, et également par l’intermédiaire des cabinets de conseils en gestion de patrimoine. Ofi Invest se définit comme le trait d’union entre les institutionnels et les épargnants. Les clients finaux de nos partenaires bénéficient en effet de notre savoir-faire historique développé auprès d’une clientèle institutionnelle exigeante. La proximité que nous entretenons avec nos réseaux de distribution est également un atout.
Un mot sur votre philosophie de gestion ?
Nous nous définissons comme des investisseurs responsables. Ce terme « responsable » se réfère autant à l’acteur engagé et pragmatique sur les dimensions environnementale, sociale et de gouvernance que nous sommes, qu’à notre objectif premier : délivrer une performance robuste à nos clients. Lorsqu’ils font appel à nos services, les épargnants cherchent, notamment, à préserver leur pouvoir d’achat face à l’inflation, ainsi qu’à préparer leur retraite. C’est dans cette optique que nous positionnons notre gestion patrimoniale sur le long terme.
Quelles relations entretenez-vous avec les CGP ?
Nous avons entamé notre collaboration avec les professionnels du patrimoine il y a plus de sept ans. Ces dernières années, notre activité auprès d’eux s’est accélérée. Nous avons en effet élargi notre périmètre d’intervention en changeant de dimension avec la fusion, en 2023, d’Ofi AM et d’Abeille Asset Management, déjà très présente auprès des professionnels du patrimoine. Au-delà de cette étape importante de notre développement, nous sommes convaincus que nous avons encore une marge de progression sur ce marché clé. Dans un contexte très concurrentiel et en constante évolution, avec l’arrivée régulière de nouveaux acteurs – notamment étrangers –, nous sommes engagés aux côtés des cabinets pour les accompagner dans leur développement et la progression de leur part de marché. Au sein de notre gamme de plus de deux cents fonds, nous avons choisi de sélectionner certaines de nos expertises les plus différenciantes et originales sur un éventail varié de classes d’actifs et de profils de risque. Six fonds phares ont ainsi été retenus, car ils nous semblent particulièrement bien adaptés pour répondre aux besoins de construction de portefeuille des conseillers. Nous nous positionnons comme un acteur qui s’engage auprès d’eux, partout en France, avec une équipe actuellement composée d’une dizaine de personnes au service des CGP et courtiers. Dans les prochains mois, cet accompagnement va également s’élargir avec à la mise en place d’un dispositif pédagogique à destination des clients finaux. Notre volonté est d’éclairer les décisions d’investissement des épargnants pour répondre à leurs enjeux financiers et leurs objectifs patrimoniaux.
Pourriez-vous nous présenter les six solutions que vous avez sélectionnées pour vos partenaires CGP ?
Nous avons sélectionné le fonds Ofi Invest ESG Multitrack (FR0010564351), sans contrainte sectorielle ou géographique, investi dans des ETF principalement labellisés ISR (149 millions d’euros d’encours à fin février). Ce fonds d’allocation d’actifs (de 20 à 80 % d’exposition actions) présente un profil de risque équilibré (3 sur 7 sur l’échelle de risque SRI), avec une approche top-down. N’étant pas producteurs d’ETF, nous opérons en toute indépendance la sélection des sous-jacents que nous jugeons les plus adaptés. Du côté des fonds obligataires, nous avons sélectionné Ofi Invest Alpha Yield (FR0013305208), un fonds obligataire opportuniste et de conviction (513 millions d’euros d’encours à fin février). Il s’agit d’un fonds qui met en œuvre une gestion active de la sélection de titres et de la sensibilité du portefeuille aux variations des taux d’intérêt. Toujours sur l’obligataire, nous proposons également Ofi Invest High Yield 2029 (FR001400M5Z5), un fonds obligataire à échéance qui investit dans des obligations spéculatives à haut rendement de toutes zones géographiques avec une note minimale de crédit de BB- à l’investissement, et a vocation à les détenir jusqu’à leur maturité fin 2029 (393 millions d’euros d’encours à fin février). Par ailleurs, nous avons référencé deux compartiments originaux sur les métaux. Il s’agit tout d’abord d’Ofi Invest Precious Metals (FR0011170182) qui existe depuis plus de dix ans (448 millions d’euros d’encours à fin février). Exposé à la performance des métaux précieux, de l’or et de l’argent notamment, il peut être considéré historiquement par les épargnants comme un placement « refuge » dans les périodes d’incertitude. Le second, Ofi Invest Energy Strategic Metals (FR0014008NN3) lancé il y a près de trois ans, se positionne sur l’exposition à la performance des métaux rares que nous jugeons liés à la transition énergétique (251 millions d’euros d’encours à fin février). Enfin, du côté des actions nous avons sélectionné Ofi Invest ESG Grandes Marques (FR0011586544), investi en actions internationales (624 millions d’euros d’encours à fin février). Ce fonds cible les grandes marques, pas seulement celles liées au luxe ou à la grande consommation, mais aussi les valeurs qui sont en capacité d’imposer leurs conditions à leurs différentes parties prenantes. Elles seraient ainsi mieux positionnées pour protéger leurs marges et résister aux chocs inflationnistes.
Outre votre fonds multi-actifs, quelles solutions proposez-vous en matière d’allocation d’actifs ?
Nous sommes très actifs dans le domaine de la gestion pilotée avec une offre sur différents contrats d’assurance-vie et d’épargne-retraite. Ainsi, une trentaine de profils sont gérés selon les besoins spécifiques de nos réseaux, avec des profils différents en termes d’appétence au risque, ainsi que des solutions plus thématiques.
En matière d’actifs non cotés, comptez-vous déployer une offre sur le marché de la gestion privée ?
Un fonds de Private Equity qui investit sur des projets d’infrastructure est en cours de référencement chez différents assureurs (quatre actuellement). Ce fonds, qui sera Evergreen, devrait être lancé en milieu d’année. Nous réfléchissons également à la création d’un véhicule de dette privée corporate pour le second semestre. Le niveau de rendement anticipé de cette classe d’actifs, qui n’est pas sans risque, attire les investisseurs. Enfin, une offre immobilière pourrait également être lancée, d’ici la fin de l’année ou début 2026.